证券时报记者 马传茂华丰金服
“相比其他金融资金形式，银行理财资金在支持科技创新方面具有资金规模、资源协同、风险控制等多方面独特优势。”招银理财副总裁汤双定接受证券时报记者专访时表示。
据了解，招银理财围绕科技金融篇章成立专项小组，从战略规划、体制建设、客群经营、产品发行、风险管控等方面形成一套组合拳，不断加大对高端制造业、科技企业的支持力度。
截至2025年9月末，招银理财管理产品投向制造业主体业务余额853.4亿元，投向科技企业业务余额987.57亿元，累计推出科技金融主题相关理财产品共47只。
强化投研建设
“看得懂”是做好金融服务的前提。鉴于科技领域专业性强、技术门槛高，招银理财坚持研究先行，聚焦投研团队建设，强化科技金融研究能力。
一是，通过培养和引进既懂金融又懂科技的专业投研人才，提升投研团队专业能力，包括宏观分析、行业研究、资产定价、投资策略制定等方面的能力。
二是华丰金服，主动开展针对国内科技企业和制造业企业的实地调研，覆盖新材料、新能源、半导体、医药、通讯、软件服务等多个行业，深入了解企业经营情况及金融需求。
“通过加大对科技企业的调研力度，形成相关行业研究报告，强化对科技行业发展趋势、竞争格局、政策法规等的研究能力。”汤双定表示。
同时，招银理财积极加强同业交流，了解同业机构在科技金融领域的业务模式和管理经验，保持对于科技金融领域最新动态和行业政策的敏感度。
针对科技企业“高成长、高不确定性、高投入”的特征，招银理财还制定科技企业认定标准和投研方法，建立科技企业风险策略和尽职调查模板，完善科技金融风险准入策略，涵盖企业全生命周期。
“关键是提高对科技企业的研究深度和识别能力，做到‘看懂科技’，解决信息不对称，提高决策适配性。”汤双定表示。
他还表示，招银理财将持续强化投研建设，加大力度培养和引进“懂业务、通科技”的科技金融人才，打造富有竞争力的科技金融专业服务团队。
持续加大资金支持
基于对科技金融的研究、应用华丰金服，招银理财持续加大科技创新领域资金支持力度。
其中，招银理财不断提升对科技企业和项目的投资比重，优先支持符合经济转型升级优质企业融资，特别是高新技术企业、战略性新兴产业项目、“专精特新”企业等资产。
“我们灵活运用多种投融资形式，如债券投资、股权质押融资、定向增发、可转债投融资、员工持股计划、非上市公司股权投资等，支持科技企业发展。”汤双定称。
截至2025年9月末，招银理财管理产品投向科技企业余额987.57亿元，覆盖新材料、新能源、半导体、医药、通讯、软件服务等众多科技行业。
同时，招银理财加大科技主题产品创设和发行，如科技企业固收类产品、权益类产品等，引导民众财富转化为对科技型企业的投资，满足科技企业股权融资需求。
“一方面，丰富产品策略，如发行有限错配的债+非标，或短债类ESG（环境、社会和治理）科技主题产品；另一方面，坚持资产驱动，发行主打ESG科技项目类资产特色的产品，夯实产品特色。”汤双定表示。
数据显示，截至9月末，公司已累计推出科技金融主题相关理财产品共47只，如“招卓专精特新权益类理财计划”“招睿稳泰（ESG科技款）封闭1号固收类理财计划”等，相关主题产品总管理规模达211.19亿元。
两端发力应对挑战
汤双定坦言，银行理财在支持科技创新方面面临一些外部挑战。一是科技企业的投资回报模式、风险水平与多数银行理财投资者相对审慎的风险承受能力之间存在差异；二是银行理财资金主要为短期或中期资金，一定程度上制约了对科技创新长周期项目的支持能力。
“同时，银行理财产品在满足科技企业在不同发展阶段和多元化融资场景下的差异化资金需求方面，还需要进一步探索。”汤双定称。
他表示，招银理财将从投资端和资金端两端发力，应对挑战：
一是强化对科技企业的筛选和甄别，做好全流程风险管理。一方面，设立跨部门、跨条线柔性架构，提升投研团队的专业能力，强化对科技企业的筛选和甄别，实现营销、推动、审批、放款、贷后全流程协同；另一方面，建立健全涵盖市场风险、信用风险等各类风险的管理体系，紧跟科技行业发展趋势，及时调整投资策略，平衡好投资风险和收益。
二是丰富产品体系，做好投资者适当性管理。根据投资者不同的风险偏好和投资需求，设计和推出多样化的产品。在产品销售过程中，充分了解投资者的风险承受能力、投资目标和投资期限等，避免投资者购买超出其风险承受能力的产品。
三是创新投融资模式，增加长期资金供给。一方面华丰金服，通过科创债投资、资本市场投融资、非上市公司股权投资等方式为科技企业提供长期稳定的资金来源；另一方面，主动积极探索投资S基金，积极推动监管优化关于私募理财产品的份额转让、建议小规模试点拓展理财非标的融资用途、允许科技企业将资金用于股权投资或股权激励。
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